• Samuel Prieto Rodríguez

El 2T2019 de Televisa


Televisa Reporta Resultados del Segundo Trimestre 2019

Consolidados

- Las ventas consolidadas y la utilidad consolidada de los segmentos operativos, excluyendo los ingresos no recurrentes del licenciamiento de ciertos derechos de la Copa del Mundo 2018 en América Latina, disminuyeron 2.7% y 0.1%, respectivamente.

Cable

- Continuó su ritmo de crecimiento a doble-dígito en ventas y utilidad del segmento operativo, 15.7% y 20.1%, respectivamente, alcanzando un margen récord de 43.8%.

- Alcanzó un total de 12.4 millones de Unidades Generadoras de Ingresos ("RGUs", por sus siglas en inglés), después de agregar 286 mil RGUs en los tres servicios durante el trimestre.

Sky

- Sky volvió a crecer en RGUs de video, ganando siete mil durante el trimestre.

- Las RGUs de banda ancha alcanzaron las 238 mil, después de agregar 73 mil durante el trimestre.

- Las ventas y la utilidad del segmento operativo fueron afectadas negativamente por el comparativo difícil, considerando que Sky se benefició de la transmisión de los 64 partidos de la Copa del Mundo.

Contenidos

Contenidos

- Mantuvimos el liderazgo con nuestra oferta de contenido, transmitiendo los 10 programas más vistos de la televisión mexicana.

- Los resultados de Contenidos fueron impactados, principalmente, por un comparativo difícil contra el año pasado como resultado de la Copa del Mundo 2018, menores ingresos de publicidad de gobierno y una disminución de aproximadamente 5% en los ingresos de publicidad del sector privado.

Resultados Consolidados

Ciudad de México, a 8 de julio de 2019 — Grupo Televisa, S.A.B. (NYSE:TV; BMV: TLEVISA CPO; “Televisa” o “la Compañía”), dio a conocer los resultados correspondientes al segundo trimestre de 2019. Los resultados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

El año pasado, durante el segundo trimestre, las ventas y los ingresos del segmento operativo de Contenidos se beneficiaron con $1,723.5 millones y $817.2 millones, respectivamente, del licenciamiento no recurrente de ciertos derechos de transmisión y digitales, en América Latina, de la Copa del Mundo 2018 (los “ingresos no recurrentes de licenciamiento”).

La siguiente tabla presenta el estado de resultados consolidado condensado, en millones de pesos, por los trimestres terminados el 30 de junio de 2019 y 2018, excluyendo los ingresos no recurrentes de licenciamiento.

Las ventas netas, excluyendo los ingresos no recurrentes de licenciamiento, disminuyeron 2.7% a $24,307.6 millones en el segundo trimestre de 2019 en comparación con $24,978.3 millones en el segundo trimestre de 2018. Esta disminución es atribuible al decremento en las ventas de los segmentos de Contenidos, Sky y Otros Negocios. La utilidad de los segmentos operativos se mantuvo relativamente sin cambios, alcanzando $9,928.1 millones con un margen de 38.8%.

La siguiente tabla presenta el estado de resultados consolidado condensado, en millones de pesos, por los trimestres terminados el 30 de junio de 2019 y 2018. La tabla incluye los ingresos no recurrentes de licenciamiento mencionados previamente y por lo tanto los resultados no son comparables año con año.

La utilidad neta atribuible a los accionistas de la Compañía disminuyó a $919.1 millones en el segundo trimestre de 2019 en comparación con $4,297.4 millones en el segundo trimestre de 2018. La disminución neta de $3,378.3 millones reflejó (i) un cambio desfavorable de $3,520.9 en otros ingresos o gastos, neto, debido principalmente a la venta de nuestra participación en Imagina Media Audiovisual, S.L. (“Imagina”), una empresa de medios y telecomunicaciones en España, en el segundo trimestre de 2018; (ii) una disminución de $760.3 millones en la utilidad de operación antes de depreciación y amortización; (iii) un incremento de $493.3 en gastos financieros, neto; (iv) una disminución de $313.4 millones en la participación de asociadas y negocios conjuntos, neto; y (v) un aumento de $231.1 en depreciación y amortización.

Estas variaciones desfavorables fueron parcialmente compensadas por (i) una disminución de $1,821.6 millones en impuestos a la utilidad y (ii) una disminución de $119.1 millones de la utilidad neta atribuible a la participación no controladora.

Resultados del segundo trimestre por segmento de negocio

La siguiente tabla presenta los resultados consolidados por los trimestres terminados el 30 de junio de 2019 y 2018 para cada uno de nuestros segmentos de negocio. Los resultados consolidados por el segundo trimestre de 2019 y 2018 se presentan en millones de pesos.

Cable

Las ventas del segundo trimestre incrementaron 15.7% a $10,215.7 millones en comparación con $8,825.7 millones en el segundo trimestre de 2018, impulsadas principalmente por un número sólido de adiciones netas en voz y banda ancha.

Las unidades generadoras de ingresos alcanzaron los 12.4 millones. El crecimiento trimestral fue impulsado principalmente por 72.8 mil adiciones netas de banda ancha y 202.1 mil adiciones netas de voz. Las RGUs de video crecieron en 11.4 mil RGUs. Las adiciones netas totales del trimestre fueron aproximadamente 286.3 mil.

La siguiente tabla presenta el detalle de RGUs por tipo de servicio para nuestro segmento de Cable al 30 de junio de 2019 y 2018.

La utilidad del segmento operativo del segundo trimestre incrementó 20.1% a $4,473.7 millones en comparación con $3,724.4 millones en el segundo trimestre de 2018. El margen se incrementó 159 puntos base a 43.8%, récord para este segmento.

Las siguientes tablas presentan el desglose de ingresos y utilidad del segmento operativo para el segundo trimestre de 2019 y 2018, excluyendo ajustes de consolidación, para nuestras operaciones de mercado masivo y empresarial.

La utilidad del segmento operativo del segundo trimestre en nuestra operación de mercado masivo incrementó en 19.2%, alcanzando un margen de utilidad del segmento operativo de 44.0%. En nuestras operaciones empresariales, la utilidad del segmento operativo creció 26.0%, siendo el cuarto trimestre consecutivo con crecimiento después de la reestructura de esta división en 2018.

Sky

Las ventas del segundo trimestre disminuyeron 5.5% a $5,348.1 millones en comparación con $5,658.8 millones en el segundo trimestre de 2018. Esto se explica principalmente por un menor número de RGUs de video y el comparativo difícil con el año pasado debido a las sólidas adiciones netas y las ventas de eventos especiales, ambas como resultado de la transmisión de los 64 partidos de la Copa del Mundo.

Durante el trimestre, Sky volvió a crecer en suscriptores de video, agregando 7.4 mil RGUs, y continuó creciendo su negocio de banda ancha después de añadir 73.1 mil RGUs, alcanzando un total de 238.4 mil RGUs de banda ancha.

Sky terminó el trimestre con 7.6 millones de RGUs de video y banda ancha, de los cuales, 161,300 fueron RGUs de video de Centroamérica y la República Dominicana.

La siguiente tabla presenta el desglose de RGUs por tipo de servicio de Sky al 30 de junio de 2019 y 2018.

La utilidad del segmento operativo del segundo trimestre disminuyó 9.3% a $2,305.6 millones en comparación con $2,540.9 millones en el segundo trimestre de 2018. El margen fue 43.1%. Los 179 puntos base de disminución se debieron a los costos relacionados con la continua promoción del servicio de banda ancha de Sky.

Contenidos

Excluyendo los ingresos no recurrentes de licenciamiento, las ventas del segundo trimestre decrecieron 13.0% a $8,050.0 millones en comparación con $9,247.9 millones en el segundo trimestre de 2018. Las ventas del segundo trimestre, incluyendo los ingresos no recurrentes de licenciamiento, disminuyeron 26.6%.

Publicidad

Las ventas por Publicidad del segundo trimestre de 2019 disminuyeron 17.0% a $4,370.3 millones en comparación con $5,265.8 millones en el segundo trimestre de 2018.

Por el lado del sector privado, los ingresos disminuyeron debido a un comparativo difícil con el año pasado y una desaceleración en los ingresos por publicidad. El comparativo difícil derivó de dos eventos. En primer lugar, durante el segundo trimestre de 2018, transmitimos la Copa del Mundo, misma que tuvo un impacto favorable en los ingresos por publicidad. En segundo lugar, durante 2019, las vacaciones de Semana Santa afectaron el segundo trimestre en lugar del primero, como ocurrió en 2018, y durante este período los clientes de publicidad reducen su inversión.

Estimamos que los ingresos por publicidad del sector privado, excluyendo los dos efectos descritos anteriormente, disminuyeron aproximadamente un 5% durante el segundo trimestre. La desaceleración de la economía y el aumento de la volatilidad en el tipo de cambio han provocado que nuestros clientes sean más cautelosos con respecto a sus inversiones en publicidad.

Del lado del gobierno, como hemos indicado en los últimos dos trimestres, la nueva administración está implementando una serie de medidas con la finalidad de tener fondos disponibles para otras iniciativas. Una de estas medidas es la reducción de su gasto en publicidad, mismo que el gobierno indicó que alcanzaría un 50%, aproximadamente. Esta reducción tuvo un impacto importante en los ingresos por publicidad durante el segundo trimestre.

Venta de Canales

Los ingresos por Venta de Canales del segundo trimestre de 2019 crecieron un 0.4% a $1,206.0 millones en comparación con $1,200.8 millones en el segundo trimestre de 2018.

Venta de Programas y Licencias

Las ventas de Programas y Licencias del segundo trimestre de 2019 disminuyeron 11.1% a $2,473.7 millones, en comparación con $2,781.3 millones en el segundo trimestre de 2018. La disminución se explica principalmente por los ingresos que obtuvimos de un acuerdo de coproducción el año pasado y también, como resultado de menores ventas de contenido al resto del mundo. Las regalías recibidas de Univisión alcanzaron los U.S.$99.6 millones de dólares durante el segundo trimestre de 2019 en comparación con U.S.$102.6 millones de dólares en el segundo trimestre de 2018.

La utilidad del segmento operativo del segundo trimestre, excluyendo los ingresos no recurrentes de licenciamiento disminuyó 15.8% a $2,928.3 millones, en comparación con $3,477.1 millones en el segundo trimestre de 2018. La disminución se explica principalmente por la caída en las ventas de Publicidad y de Programas y Licencias. El margen fue de 36.4%.

Otros Negocios

Las ventas del segundo trimestre disminuyeron 15.8% a $1,946.5 millones en comparación con $2,312.6 millones en el segundo trimestre de 2018. El decremento es principalmente explicado por la disminución de ingresos de los negocios de editorial, distribución de largometrajes y radio, parcialmente compensado por el negocio de juegos.

La utilidad del segmento operativo del segundo trimestre incrementó 14.1% a $220.5 millones en comparación con $193.2 millones en el segundo trimestre de 2018. El crecimiento se explica principalmente por los resultados de los negocios de juegos y distribución de largometrajes, parcialmente compensado por los negocios de editorial, radio y fútbol.

Gastos corporativos

Los gastos corporativos disminuyeron en $81.1 millones, o 15.6%, a $439.2 millones en el segundo trimestre de 2019, de $520.3 millones en el segundo trimestre de 2018. El decremento reflejó principalmente un menor gasto por compensación con base en acciones.

El gasto por compensación con base en acciones se determina con base en su valor razonable en la fecha en que los beneficios son adquiridos de manera condicionada por los ejecutivos y empleados, y se reconoce en el periodo en que se hacen acreedores a dichos beneficios.

Otros ingresos o gastos, neto

Otros ingresos o gastos, neto, disminuyó $3,520.9 millones a otros gastos, neto, de $283.0 millones en el segundo trimestre de 2019, de otros ingresos, neto, de $3,237.9 millones en el segundo trimestre de 2018. Este cambio desfavorable reflejó principalmente la ausencia de una utilidad de $3,547.4 millones por la venta de nuestra participación en Imagina, cuya venta se concluyó en junio de 2018, así como un incremento en los gastos de indemnización no recurrentes relacionados con despidos de personal en nuestro segmento de Contenidos.

Esta variación desfavorable fue parcialmente compensada por una disminución en otros gastos relacionados con los servicios profesionales de asesoría legal y financiera, donativos, y una menor pérdida en disposición de propiedades y equipo.

La siguiente tabla presenta el desglose de otros (gastos) ingresos, en millones de pesos, por los tres meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018.

Gastos financieros, neto

La siguiente tabla presenta los (gastos) ingresos financieros, neto, en millones de pesos por los trimestres que terminaron el 30 de junio de 2019 y 2018.

Los gastos financieros, neto, aumentaron en $493.3 millones o 27.8% a $2,268.5 millones por el segundo trimestre de 2019 de $1,775.2 millones en el segundo trimestre de 2018. Este aumento reflejó principalmente:

I. un cambio desfavorable de $992.6 millones en otros ingresos o gastos financieros, neto, como resultado de una pérdida en valor razonable de nuestros contratos de derivados en el segundo trimestre de 2019, comparado con una utilidad en el segundo trimestre de 2018;

II. un aumento de $223.6 millones en gastos por intereses, relacionado principalmente con un gasto por intereses de $104.8 millones correspondientes a los pasivos por arrendamientos reconocidos a partir del 1 de enero de 2019, en relación con la adopción de la NIIF 16 Arrendamientos, la cual fue entró en vigor en esa fecha, así como los gastos por intereses relacionados con un promedio más alto del monto principal de la deuda en el segundo trimestre de 2019; y

III. una disminución de $89.8 millones en intereses ganados, explicado principalmente por un menor monto promedio de efectivo y equivalentes de efectivo en el segundo trimestre de 2019.

Estos efectos desfavorables fueron parcialmente compensados por un cambio favorable de $812.7 millones en la utilidad o pérdida por fluctuación cambiaria, principalmente como resultado del efecto en nuestra posición promedio de deuda en dólares de una apreciación de 1.2% del peso contra el dólar en el segundo trimestre de 2019 en comparación con una depreciación del 8.4% en el segundo trimestre de 2018.

Participación en la utilidad de asociadas y negocios conjuntos, neto

La participación en la utilidad de asociadas y negocios conjuntos, neto, disminuyó en $313.4 millones o 65.7% a $163.8 millones en el segundo trimestre de 2019, de $477.2 millones en el segundo trimestre de 2018. Esta disminución reflejó principalmente una menor participación en la utilidad de Univision Holdings, Inc. (“UHI”), la compañía controladora de Univision, así como la ausencia de la participación en la utilidad de Imagina.

La participación en la utilidad de asociadas y negocios conjuntos, neto, por el segundo trimestre de 2019, incluyó principalmente una participación en la utilidad de (i) UHI; y (ii) OCESA Entretenimiento, S.A. de C.V., una compañía de eventos en vivo en México.

Impuestos a la utilidad

Los impuestos a la utilidad disminuyeron en $1,821.6 millones o 71.1%, a $741.9 millones en el segundo trimestre de 2019 comparado con $2,563.5 millones en el segundo trimestre de 2018. Esta disminución reflejó principalmente una menor base gravable, en relación con la ausencia de una ganancia por la venta de Imagina.

Utilidad neta atribuible a la participación no controladora

La utilidad neta atribuible a la participación no controladora disminuyó en $119.1 millones o 25.7% a $344.3 millones en el segundo trimestre de 2019, comparado con $463.4 millones del segundo trimestre de 2018. Esta disminución reflejó principalmente una menor porción de la utilidad neta atribuible a la participación no controladora en nuestro segmento de Sky, la cual fue parcialmente compensada por una mayor porción de la utilidad neta atribuible a la participación no controladora en nuestro segmento de Cable.

Inversiones de capital

Durante el segundo trimestre de 2019, invertimos aproximadamente U.S.$239.6 millones de dólares en propiedades, planta y equipo como inversiones de capital. En la siguiente tabla se presenta el desglose de inversiones de capital para el segundo trimestre de 2019 y 2018.

Para el año completo, mantenemos nuestra guía de, aproximadamente, U.S.$1,000 millones de dólares de inversiones de capital en propiedades, planta y equipo.

Deuda, pasivos por arrendamientos y otros documentos por pagar

La siguiente tabla presenta en forma consolidada nuestra deuda, pasivos por arrendamientos y otros documentos por pagar al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018. Las cifras se presentan en millones de pesos.

En mayo de 2019, colocamos un bono de deuda por U.S.$.750 millones de dólares con una tasa de 5.250% con vencimiento en 2049 registrado en la Comisión de Valores de los Estados Unidos (“U.S. Securities and Exchange Commission”). Anticipamos utilizar los recursos netos obtenidos de la emisión para fines corporativos en general, mismos que pueden incluir el pago anticipado o recompra de deuda existente.

Al 30 de junio de 2019, nuestra posición de deuda neta consolidada (total de deuda, pasivo por arrendamientos y otros documentos por pagar, menos efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones temporales e inversiones no circulantes en instrumentos financieros) era de $93,495.2 millones. El monto total de inversiones no circulantes en instrumentos financieros al 30 de junio de 2019 ascendía a $13,494.4 millones.

Celebramos un contrato de crédito con un sindicato de bancos con una vigencia de cinco años (el “Crédito”) por una cantidad de $10,000 millones de pesos. El Crédito fue fondeado el 5 de julio de 2019, y podrá ser utilizado para propósitos corporativos generales, que pueden incluir el refinanciamiento de deuda existente. El Crédito tendrá un interés a una tasa variable de 105 o 130 puntos base sobre la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días, dependiendo de la razón de apalancamiento neto de la Compañía. El Crédito incluye obligaciones de mantenimiento de razones financieras relacionadas con endeudamiento y gasto por intereses.

Dividendos

En abril de 2019, nuestros accionistas aprobaron el pago de un dividendo de $0.35 por CPO y $0.002991452991 por acción de las Series “A”, “B”, “D” y “L”, no en la forma de CPO, el cual fue pagado en efectivo en mayo de 2019 por un monto total de $1,066.2 millones.

Programa de recompra

En contexto del programa de recompra de acciones previamente aprobado por el Consejo de Administración, durante el segundo trimestre de 2019 la Compañía recompró 30.7 millones de CPOs, equivalente a aproximadamente $1,094.1

millones.

Acciones en circulación

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, nuestras acciones en circulación ascendían a 338,215.4 millones y 338,329.1 millones de acciones, respectivamente, y el número de CPOs equivalentes en circulación ascendía a 2,890.7 millones y 2,891.7 millones, respectivamente. No todas las acciones están en forma de CPOs. El número de CPOs equivalentes se calcula dividiendo el número de acciones en circulación entre 117.

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el número de GDSs (Global Depositary Shares) equivalentes en circulación ascendía a 578.1 millones y 578.3 millones, respectivamente. El número de GDSs equivalentes se calcula dividiendo el número de CPOs equivalentes entre cinco.

Sostenibilidad

En el segundo trimestre de 2019, Televisa fue nominada por la “Iniciativa Latinoamericana Agenda Líderes Sustentables 2020” (ALAS20), como “Empresa Líder en Sustentabilidad” y “Empresa Líder en Gobierno Corporativo”. Adicionalmente, la Compañía ha sido incluida como componente del índice FTSE4Good Emerging por cuarto año consecutivo. El índice FTSE4Good Emerging mide el desempeño de compañías que demuestran una fuerte práctica ambiental, social y de gobierno corporativo.

Información adicional disponible en el sitio de internet

La información de este comunicado de prensa debe leerse junto con los estados financieros y las notas explicativas contenidas en el Reporte Anual y en la Forma 20-F de la Compañía por el año terminado el 31 de diciembre de 2018, publicados en la sección "Reportes" de nuestro sitio de internet de relación con inversionistas en televisair.com.

#Televisión #Finanzas #Televisa

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Periodista y productor audiovisual

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